又有多位明星基金經(jīng)理公布了所管基金的2022年年報。3月29日，廣發(fā)基金劉格菘、睿遠基金傅鵬博、信達澳亞基金馮明遠管理的多只基金披露了2022年報，這些基金的隱形重倉股和當(dāng)前的策略也揭開神秘面紗。劉格菘：圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局劉格菘目前擔(dān)任廣發(fā)基金副總經(jīng)理、高級董事總經(jīng)理、聯(lián)席投資總監(jiān)、成長投資部總經(jīng)理，截至2022年末的6只產(chǎn)品的合計管理規(guī)模為564.82億元，廣發(fā)小盤成長于3月29日率先披露2022年年報。從業(yè)績表現(xiàn)來看，廣發(fā)小盤成長本基金A類基金份額凈值增長率為-21.49%，C類基金份額凈值增長率為-21.81%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-19.81%。該產(chǎn)品業(yè)績略微跑輸基準(zhǔn)。基金重倉股歷來是投資者最為關(guān)注的。不過，由于基金的前十大重倉股此前已在2022年四季報中披露，因此在基金年報中，更值得關(guān)注的是基金經(jīng)理的隱形重倉股。2022年年報顯示，2022年末，前十大重倉股分別為：圣邦股份（300661.SZ）、國聯(lián)股份（603613.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、錦浪科技（300763.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、龍佰集團（002601.SZ）、賽力斯（601127.SH）、福萊特（601865.SH）、普利特（002324.SZ）。其中只有普利特為新晉前十。排名第11至第20名的隱形重倉股包括：康泰生物（300601.SZ）、西部超導(dǎo)（688122.SH）、健帆生物（300529.SZ）、石英股份（603688.SH）、德業(yè)股份（605117.SH）、天合光能（688599.SH）、高德紅外（002414.SZ）、通策醫(yī)療（600763.SH）、博創(chuàng)科技（300548.SZ）、正泰電器（601877.SH）。上述個股持倉占比均超過1%。和2022年中報相比，西部超導(dǎo)、石英股份、通策醫(yī)療均是首次出現(xiàn)。廣發(fā)小盤成長2022年年報前20名持倉股，來源：Wind劉格菘在2022年年報中表示，過去一年中，影響市場的外生變量增加，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷了較為明顯的下跌。報告期內(nèi)，基金持倉結(jié)構(gòu)變化不大，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局?！叭虮容^優(yōu)勢制造業(yè)的成本優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)以及上下游體系的創(chuàng)新協(xié)同生態(tài)，是我們看好這個方向的基礎(chǔ)，這種優(yōu)勢一旦建立，領(lǐng)先優(yōu)勢只會不斷擴大，護城河不斷變寬，短期的波動不會改變我們的判斷。長周期角度，我對基金配置的資產(chǎn)充滿信心?！眲⒏褫繉?023年的市場表現(xiàn)持樂觀態(tài)度，預(yù)計2023年的經(jīng)濟增速與2022年相比會出現(xiàn)明顯提升。劉格菘認為，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌，估值已經(jīng)回到歷史較低百分位，隨著生產(chǎn)、生活的正常化， 制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)也值得期待。他對產(chǎn)品持倉比例最重的光伏、儲能方向相對樂觀。2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，使得國內(nèi)裝機需求可能會重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計會保持較高成長。傅鵬博：市場可能會從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向確實持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)睿遠基金副總經(jīng)理傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值混合基金的持倉也是市場關(guān)注的焦點之一。2022年報顯示，截至報告期末睿遠成長價值混合A基金份額凈值為1.4683元，報告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長率為-30.70%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-14.15%；截至報告期末睿遠成長價值混合C基金份額凈值為1.4463元，報告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長率為-30.97%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-14.15%。該產(chǎn)品業(yè)績大幅跑輸了基準(zhǔn)。截至2022年末，睿遠成長價值混合前十大重倉股分別為：中國移動（00941.HK）、寧德時代（300750.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、三安光電（600703.SH）、萬華化學(xué)（600309.SH）、東方雨虹（002271.SZ）、廣匯能源（600256.SH）、邁為股份（300751.SZ）、金博股份（688598.SH）、通威股份（600438.SH）。排名第11至第20名的隱形重倉股包括：三諾生物（300298.SZ）、沃森生物（300142.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、吉利汽車（00175.HK）、國瓷材料（300285.SZ）、海吉亞醫(yī)療（06078.HK）、晉控煤業(yè)（601001.SH）、先導(dǎo)智能（300450.SZ）、博遷新材（605376.SH）、夢網(wǎng)科技（002123.SZ）。不過，上述二十只個股均沒有新面孔，而在2022年末持股占基金凈值比超過1%的排名第21至27位的個股中，有兩只新面孔，分別為東方甄選（01797.HK）和TCL科技（000100.SZ）。睿遠成長價值混合基金2022年年報持倉占比超過1%的個股，來源：Wind在2022年年報中，傅鵬博和朱璘表示，宏觀經(jīng)濟方面，今年經(jīng)濟修復(fù)已成為市場的共識。但是依靠后續(xù)的經(jīng)濟高頻指標(biāo)去驗證。具體來看，傅鵬博和朱璘認為，地產(chǎn)銷售的邊際修復(fù)、消費尤其是接觸式服務(wù)業(yè)持續(xù)的恢復(fù)以及出口的邊際變化都是跟蹤的重要變量。年初至今，在復(fù)蘇預(yù)期的引導(dǎo)下，行業(yè)出現(xiàn)了快速輪動，主題熱點頻出，如國企估值體系重塑、ChatGPT點燃人工智能等。政府工作報告提出了今年發(fā)展目標(biāo)后，市場可能會從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷切┐_實持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)。馮明遠：我們正位于長期牛市的起點馮明遠是信達澳亞基金副總經(jīng)理、聯(lián)席投資總監(jiān)。截至2022年末，其管理的6只產(chǎn)品規(guī)模為235.19億元。 其中，信澳新能源產(chǎn)業(yè)是馮明遠管理規(guī)模最大。截至2022年末，信澳新能源產(chǎn)業(yè)2022年的凈值增長率為-29.29%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-18.07%。 截至2022年底，信澳新能源產(chǎn)業(yè)持有的個股數(shù)量多達391只，整體非常分散。從前20大持倉來看，除了2022年四季報已經(jīng)披露的前十大重倉股，第11只至20只重倉股包括：祥鑫科技（002965.SZ）、華陽集團（002906.SZ）、新泉股份（603179.SH）、德賽電池（000049.SZ）、松井股份（688157.SH）、良信股份（002706.SZ）、興瑞科技（002937.SZ）、藍黛科技（002765.SZ）、銀邦股份（300337.SZ）、長安汽車（000625.SZ）。值得注意的是，在去年下半年新能源股票估值回調(diào)的背景下，馮明遠選擇逆勢增倉，華陽集團、銀邦股份、新泉股份、祥鑫科技等不少股票獲其大幅增持。松井股份則是首次出現(xiàn)。信澳新能源產(chǎn)業(yè)2022年年報前20名持倉股，來源：Wind回顧2022年，馮明遠表示，A股市場受國際政治及全球疫情影響，指數(shù)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，新能源、科技、高端制造等領(lǐng)域股票波動較大，基金的凈值也隨之同頻共振受到震蕩影響?？傮w來看，2022年上半年A股經(jīng)歷兩輪普跌、盤整和見底反彈的行情，全球滯脹交易、國內(nèi)疫情和流動性催化是行情主驅(qū)動。2022年下半年海外政治變化、全球通脹高企、美聯(lián)儲收緊的貨幣政策等外部因素也抑制了A股的風(fēng)險偏好，同時受疫情沖擊，國內(nèi)經(jīng)濟活動短期承壓。 展望2023年，馮明遠表示，“我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內(nèi)經(jīng)濟有望逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。整體投資方向上，我們?nèi)匀粓猿肿韵露系倪x股思路，在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機會，與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長和進步?！?